加仓权益资产 险资调研积极******
今年以来 ,保险机构调研较为积极 。据Wind数据统计 ,截至1月18日,已有59家保险机构合计参与A股上市公司224次调研 。从险资关注的行业来看 ,电子设备和仪器、家用电器、工业机械、电子元件等领域成为近期调研 的重点。
业内人士表示 ,随着上市公司2022年年报 的陆续披露 ,今年一季度在业绩和政策面上向好的行业会逐渐清晰,或迎来较好 的调仓或加仓时间窗口 。展望后市,多家机构给予中性偏乐观观点 ,建议把握疫情修复链 、金融地产链、新能源领域 的波段机会 。
关注电子设备和仪器等领域
Wind数据显示 ,截至1月18日,开年以来共有59家保险机构合计调研194家A股上市公司 ,合计调研次数达224次 。具体来看 ,中邮人寿、太平养老、国寿养老参与调研较为频繁,调研次数分别为21次、19次 、16次,在保险机构中位列前三 。
从险资关注 的行业来看 ,电子设备和仪器、家用电器、工业机械、电子元件等领域成为险资近期调研 的重点 。个股方面,民德电子 、火星人 、苏州银行等上市公司得到保险机构较多关注 。
从调研内容来看 ,企业的业绩指标、生产经营情况 、行业动向 、未来规划、客户关系等多个方面都 是保险机构主要关心的问题。
例如,在对苏州银行 的调研中,多家保险机构对银行业目前存在 的存款定期化情况较为关心。苏州银行表示 ,针对存款定期化的变化趋势 ,该行不断优化对公开户 、综合签约流程 ,强化基本账户开立意识 ,做大对公客户基盘。零售方面,该行将通过制定差异化 的产品策略,实行多维度的产品定价 ,做好低成本存款产品营销 ,满足不同类型零售客户的金融储蓄需求。
优化资产配置结构
银保监会披露的最新数据显示 ,截至2022年11月末,保险资金运用余额为24.8万亿元,较2022年初增长6.8%。其中 ,股票和证券投资基金3.18万亿元 ,占比12.82%。某保险机构投研经理表示 ,2022年11月股市反弹,险资加大了权益类资产配置 ,股票和证券投资基金投资环比增长近10%,但配置占比仍处于相对较低水平 ,进一步提升空间较大。
目前已进入上市公司业绩密集披露期 ,多家保险机构表示 ,会根据公司的财报情况 ,做出标 的选择与调仓动作 。
也有部分险资人士透露 ,为避开今年年初的集中配置时点 ,去年四季度已提前加仓 ,以期获得相对同业较低 的配置成本 ,在2023年实现收益优势 。
在调研和加仓 的对象选择上 ,某保险资管机构相关业务负责人对中国证券报记者表示 :“年初这段时间 ,我们需在全年投研策略 的基础上,通过现场调研 、专家访谈、上市公司电话会议等方式,做好行业和个股 的研究筛选 ,并根据投资计划与调研结果 ,结合市场走势、基本面 的实际进行相互印证后 ,对个股进行相应的调整操作。”
对后市中性偏乐观
展望2023年 ,多位保险业内人士认为 ,权益类资产 是诸多可配置大类资产中性价比较高 的资产,今年险资对股票与证券投资基金的配置余额和占比均可能上升,投资收益率也有望改善 。
市场方面 ,泰康资产研究部给予中性略偏乐观观点 。泰康资产认为 ,疫情防控政策优化提振市场信心,利好中长期市场 ,经济将较快恢复;股市收益率与国债收益率之差仍超出历史平均水平,权益资产在大类资产配置中具备相对性价比优势 。建议把握疫情修复链 、金融地产链、新能源领域 的波段机会。
中信建投认为 ,2023年A股多个板块有望在政策刺激 、需求回暖及低基数背景下迎来改善 。行业配置可优先聚焦“盈利周期反转”方向,例如 ,计算机、医药、餐饮链 、电力板块;其次优选依旧高景气的风 、光 、储以及军工中 的细分方向;另外 ,还可继续关注地产行业政策反转后业绩有望修复 的地产链龙头。
(文图 :赵筱尘 巫邓炎)